起原：@证券商场红周刊微博文轩 探花
以改善国产光刻机分辨率。除了攻关更高数值孔径的物镜，还不错研发浸没式光刻机，将物镜与晶圆之间的空气介质替换为水，等效裁汰波长λ。另外，也不错通过防改造、双光束成像、多重曝光等技能责骂k1。
总体来说，国产光刻机追逐外洋先进水平的说念路并抗争坦，但不能否定也曾赢得了国产替代的遑急冲破。而况光刻机零部件、整机厂商也在抓续加码研发干预，干系产业链发展空间开阔。
国产替代、抓续扩产
半导体开采景气延续
跟着国内晶圆厂抓续扩产，我国半导体开采商场保抓发轫。SEMI展望2024年宇宙半导体开采商场范围将达到1090亿好意思元，中国大陆商场半导体开采出货金额进步350亿好意思元，占宇宙商场份额的32%。与此同期，半导体开采的合座国产化率仍然不高，面对卡脖子贫瘠。凭据中国国际招标网数据统计，鑫系列第二季2023年国内半导体开采合座国产化率仅为20%傍边，包括光刻机在内的部分关节设施国产化率更是不及5%。
但开采的国产替代抓续鼓励，如刻蚀、薄膜千里积等的龙头公司订单和功绩延续高增长。半导体开采ETF追踪的中证半导体材料开采主题指数，本年上半年归母净利润同比增长14.66%。另外指数身分股完了二季度末，左券欠债共计206.5亿元，相较2023年底增长17.12%，或反馈下流需乞降订单的高景气。
高中生自慰行业合座来看，凭据SIA数据，2024年7月宇宙半导体销售额为513.2亿好意思元，同比增长18.7%，聚集9个月同比增长；其中中国半导体销售额为152.3亿好意思元，同比增长19.5%。晶圆厂中芯国际二季度产能愚弄率培植到85%，环比增多约4个百分点。抽象各方面数据来看，半导体芯片产业链景气周期仍处上行阶段。
2024年以来，智高东说念主机、PC等铺张电子出货复苏，而AI办事器依然是半导体下流中增长最快的细分领域。WSTS、Gartner近期上调全年半导体商场展望水平，2024年增速预期别离培植至19.2%和16.0%，基本面支抓下芯片ETF、集成电路ETF等场合依然具备较好的投资契机。
国产替代方面，上半年大基金三期进伸开发，注册本钱3440亿元，有望撬动进步1万亿的投资额，为国内集成电路本钱开支赓续增长提供高笃定性。昔时半导体开采、材料等卡脖子领域或将受到更多资金和计谋支抓，半导体开采ETF手脚国产替代中枢场合有望充分受益。
（作家系某公募指数投资总监。文中基金仅为例如分析文轩 探花，不作贸易保举。）